什么是资产投资组合的系统风险和非系统风险

2024-07-22 15:37

1. 什么是资产投资组合的系统风险和非系统风险

系统风险:影响到组合中每一支股票的风险,比如国家经济政策、整体经济波动。特点是影响每一支股票,无法被投资组合分散。

非系统风险:只影响某一支(某几支)股票的风险,比如公司财务做假被查出、公司高管离职影响销售等。特点是只影响一支(某几支)股票,可以被投资组合分散掉。

什么是资产投资组合的系统风险和非系统风险

2. 证券资产组合的系统风险系数是怎样的

证券资产组合的系统风险系数,是投资组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数,权数为各种资产在投资组合中所占的价值比例。
 
 证券资产组合的系统风险系数的计算公式是:证券资产组合的系统风险系数=单项资产β系数的加权平均数*各种资产在投资组合中所占的价值比例。

3. 构建证券组合是降低系统性风险还是非系统风险

证券组合理论认为,证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低,尤其是证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效的降低非系统风险,使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。因此,组合管理强调构成组合的证券应多元化。
非系统风险又称非市场风险或可分散风险。它是与整个股票市场或者整个期货市场或外汇市场等相关金融投机市场波动无关的风险,是指某些因素的变化造成单个股票价格或者单个期货、外汇品种以及其他金融衍生品种下跌,从而给有价证券持有人带来损失的可能性。
非系统风险主要特征:
1、它是由特殊因素引起的,如企业的管理问题、上市公司的劳资问题等。   2、它只影响某些股票的收益。它是某一企业或行业特有的那部分风险。如房地产业投票,遇到房地产业不景气时就会出现景跌。   3、它可通过分散投资来加以减少,但并不能完全消除。由于非系统风险属于个别风险,是由个别人、个别企业或个别行业等可控因素带来的,因此,股民可通过投资的多样化来化解非系统风险。

构建证券组合是降低系统性风险还是非系统风险

4. 构建证券组合是降低系统性风险还是非系统风险

可以消除非系统性风险。非系统性风险主要指企业自身经营所造成的风险,比如财务风险,管理风险等等,这些风险可以通过构建投资组合分散掉,理论上可以完全消除。你买的股票种类多了,受公司个体的影响自然小了。

而系统性风险,主要是宏观方面,比如政策行业税收国家等等因素的影响,就算证券组合也无法消除。就像中国股市的股票指数是所有或者大部分股票的组合指数,但是在中国的低迷环境下,整体指数也比较低迷。